Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Это один из тех коэффициентов, по которому судят об уровне платёжеспособности предприятия. То есть смотрят, хватает ли у этого предприятия своих финансов для оплаты своей работы. Оценка даётся обычно на период до двенадцати месяцев.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Пример расчета показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Нормальное значение, установленное для коэффициента на законодательном уровне, составляет > 0,1, т. е. 10% от общего объема активов компании и считается одним из критериев оценки неблагополучной структуры баланса вкупе с другими расчетными показателями. 10% — это минимальное, уже критическое значение, допустимое для размера собственных средств в имуществе организации.

Он показывает наличие или возникновение проблем – критический уровень достаточности собственных средств, низкую платежеспособность и общую дестабилизацию предприятия.

Стоимость оборотных средств может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Нормальным считается показатель СОС выше нуля. Более конкретные цифры зависят от сферы деятельности компании, ее величины и особенностей бизнеса. В одних случаях будет достаточно небольшого превышения, в других – собственные оборотные средства должны быть выше определенной планки.

Отрицательное значение собственных оборотных средств (недостаток) негативно сказывается на устойчивом положении компании в целом.

В большинстве случаев это приводит к проблемам с платежеспособностью. Однако в некоторых сферах величина оборотных средств может быть ниже нуля, и это будет нормальной ситуацией.

Отрицательное значение СОС могут позволить себе компании с очень быстрым операционным циклом. Показательный пример – сети быстрого питания, которые способны запасы превращать в деньги в рекордно короткие сроки.

Важно! При возникновении излишка целесообразно его хранить на расчетных счетах, а не держать в запасах или оплачивать за счет оборотных средств дополнительные расходы. В дальнейшем эти деньги можно будет использовать для финансирования боле высоких целей (например, расширение производства).

Существует условное деление показателей, по которым оценивают эффективность применения ОС, на две группы.

1. Обобщающие показатели – эти факторы оценивают эффективность ОС на любом экономическом уровне, от макроэкономического – всего народного хозяйства в его совокупности – до каждой конкретной организации. Они затрагивают разнообразные аспекты функционирования фондов.
2. Частные показатели – помогают уточнить рентабельность применения основных фондов непосредственно на данном предприятии. Они отражают конкретные уровни влияние того или иного показателя на результативность функционирования ОС (в основном, это касается оборудования и площадей, отданных под производство).

Норматив коэффициента

Нормативное значение КОСОС – 0,1 (или 10% от оборотных активов). Это значение зафиксировано в Постановлении правительства РФ от 20.05.1994 как величина, характеризующая структуру баланса. При значении менее 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а компания – близкой к банкротству. Также для оценки финансового положения компании находят коэффициент текущей ликвидности.

Если КОСОС больше 0,1, то это хороший знак, однако важно анализировать коэффициент в динамике. Если значение показателя постоянно падает и приближается к этому порогу, значит, дела организации идут все хуже, и постепенно снижается доля собственных оборотных средств в структуре капитала.
Таблица 1. Значение динамики коэффициента

Чем выше показатель, тем лучше. Однако стоит понимать, что слишком высокая доля собственных средств говорит об осторожном подходе к заемному капиталу и игнорировании возможностей расширения и наращивания производства за счет привлеченных источников финансирования.

Анализ значений коэффициента

Согласно распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.

Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента.

Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия также важно изучить значения этого коэффициента обеспеченности в динамике, т. е. сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Что такое коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Если почитаете иностранные учебники по экономике и финансовому анализу, столкнетесь с понятиями Working Capital to Current Assets Ratio (WCCAR) или Net Working Capital to Current Assets Ratio (NWCCAR). Они довольно громоздкие, поэтому далее по тексту я буду пользоваться русскоязычным вариантом — КОСОС.

Поговорим о значениях. Если коэффициент = 1, предприятие купило 100% оборотных активов на собственные средства. В этом случае говорят об абсолютной финансовой устойчивости — бизнес не зависит от внешних источников финансирования.

Соответственно, если КОСОС = 0,01, то на приобретение оборотных активов потратили 1% собственных средств. Остальную стоимость оплатили заемными деньгами — кредитами или займами. В такой ситуации говорят о низкой финансовой устойчивости, а для продолжения деятельности предприятию могут потребоваться новые кредиты.

Собственные источники оборотных средств должны рассматриваться в динамике. Это дает возможность выявить негативные тенденции еще на ранней стадии их развития. Для этого берутся данные за несколько периодов, предшествующих отчетному.

Для примера можно рассмотреть рассчитанные выше показатели. Для их сравнения производится такой расчет:

0,4/0,44 = 0,90

Это говорит о снижении показателя в динамике на 10%. Это негативная тенденция, которая свидетельствует об увеличении большими темпами платного капитала, чем собственного. Инвестиционный рейтинг компании при этом падает.

Ей необходимо либо увеличить количество собственного капитала, либо уменьшить кредиторскую задолженность. Это повысит финансовую устойчивость и ликвидность предприятия.

Ознакомившись с таким понятием, как собственные оборотные средства возможно сказать, что это очень важный для оценки деятельности организации показатель. На его основе делают выводы о финансовой стабильности и ликвидности компании. Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике. Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — показатель, относящийся к тем, что могут дать оценку текущему положению дел в компании: чем он выше, тем обычно устойчивее бизнес-модель предприятия. Но вполне возможно успешное развитие бизнеса даже при отрицательных его значениях — например, если предприятие выпускает продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости.

Узнать больше об использовании различных показателей по материально-производственным запасам при организации управления бизнесом вы можете в статьях:

• «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)»;
• «МПЗ в бухгалтерском учете — понятие и состав».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат: нормативные значения

Вариации показателя зависят от специфики деятельности.

Нормальными границами для него считаются 0,6-0,8, т.е. когда от 60% до 80% запасов сформировано за счет собственного капитала.

В целом значение выше 0,5 также является неплохим результатом.

Значения ниже 0,5 означают большую кредитную нагрузку, значительную долю наименее ликвидных (внеоборотных) активов.

Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том:

• что почти все средства фирмы вложены во внеоборотные активы (например, оборудование, сооружения, автомобили и другие основные средства). Финансовое положение в этом случае весьма неустойчиво и сопровождается низкой степенью ликвидности;
• что велика доля привлеченных средств по краткосрочным займам и кредитам. При этом, если запасы отличаются высоким темпом оборачиваемости, т.е. быстро реализуются и приносят доход, отрицательное значение может оказаться нормой.

Отдельное внимание при анализе стоит уделять динамике коэффициента за несколько периодов времени.

Экономический смысл коэффициента

Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом. Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.

Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.

Что показывает коэффициент обеспеченности материальных запасов?

Рассматриваемый коэффициент относится к ключевым показателям финансовой устойчивости фирмы: он позволяет оценить, достаточно ли у предприятия оборотного капитала с точки зрения обеспечения оптимального уровня материальных запасов.

В общем случае коэффициент отражает отношение собственных оборотных средств фирмы к ее материальным запасам в анализируемый период. В свою очередь, собственные оборотные средства могут складываться из собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенных на внеоборотные активы. В ряде случаев к величине собственного капитала и долгосрочным обязательствам также добавляются доходы будущих периодов.

Возможен также вариант, при котором коэффициент будет рассматриваться как отношение разницы между оборотными активами и краткосрочными обязательствами к запасам.

Существует довольно много подходов и критериев, в соответствии с которыми определяется величина запасов в организации. Российские бухгалтеры при этом во многих случаях используют международный опыт и определяют структуру запасов, таким образом, в соответствии с критериями МФСО.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация

Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.

Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).

Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.

В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.

Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.

Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат: нормативные значения

Вариации показателя зависят от специфики деятельности.

Нормальными границами для него считаются 0,6-0,8, т.е. когда от 60% до 80% запасов сформировано за счет собственного капитала.

В целом значение выше 0,5 также является неплохим результатом.

Значения ниже 0,5 означают большую кредитную нагрузку, значительную долю наименее ликвидных (внеоборотных) активов.

Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том:

• что почти все средства фирмы вложены во внеоборотные активы (например, оборудование, сооружения, автомобили и другие основные средства). Финансовое положение в этом случае весьма неустойчиво и сопровождается низкой степенью ликвидности;
• что велика доля привлеченных средств по краткосрочным займам и кредитам. При этом, если запасы отличаются высоким темпом оборачиваемости, т.е. быстро реализуются и приносят доход, отрицательное значение может оказаться нормой.

Отдельное внимание при анализе стоит уделять динамике коэффициента за несколько периодов времени.

Похожие записи:

• Отпуск за ненормированный рабочий день в 2023 году
• Выгодные решения в области энергосбережения и нормирования ТЭР
• Как проверить квартиру при покупке на вторичном рынке?